多元资产

罗素投资策略:第一层

不同类别的资产,例如股票、房地产及债券,风险及回报特点各有不同。因此,投资组合宜包含不同类别的资产,藉以分散风险,长远而言整个投资组合才能达到较平稳的回报。仅投资于一类资产可能会带来较高回报,但也使投资者承受较大的波动或风险。

资产类别

二十年按年回报 二十年按年回报
回报 风险 * 回报 风险 *
股票 不适用 不适用 10.4% 16.50%
债券 不适用 不适用 6.1% 7.60%
40%股票 / 60%债券 8.16% 9.03% 8.1% 9.00%
50%股票 / 50%债券 8.39% 10.24% 8.6% 9.90%
60%股票 / 40%债券 8.61% 11.59% 9.0% 11.10%

* 标准误差

数据源:
股票及债券投资组合的美元回报。1985年1月至2007年12月。
债券:1985年1月至1989年12月花旗集团政府债券指数,1990年1月至2007年12月雷曼兄弟全球综合指数
股票:1985年1月至2007年12月摩根士丹利资本国际世界指数

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