지난주 미국 국채 금리가 급등하여 10년 만기 국채 수익률이 0.5% 급등했습니다. 2008년 10월 이후 최대 규모인 이번 조치는 채권 시장에서는 매우 이례적인 일로, 이 정도 규모의 조치는 1%의 확률로만 발생할 것으로 예상됩니다.
최근의 급등세 속에서 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다:
- 거시 경제 요인이 국채 시장에 영향을 미쳤습니다. 헤지펀드들이 포지션을 정리하고 미국외 투자자들의 매도로 인해 장기 국채 수익률이 상승했습니다.
- 국채 수익률은 여전히 매력적으로 보입니다. 당사의 국채 공정가격 수익률 추정치는 현재 국채 수익률보다 낮습니다. 이는 매력적인 시장 수익률과 더불어 자본 가치 상승의 기회를 제공합니다.
- 국채는 포트폴리오 분산 효과(Diversification Benefits)를 제공합니다. 단기 변동성에도 불구하고 경제 성장이 예상보다 둔화될 경우, 국채는 주식 시장의 잠재적 약세를 일부 상쇄해 균형 잡힌 포트폴리오에서 유용한 완충 역할을 할 수 있다고 생각합니다.
Spring surge
미국 국채 금리가 4월 초부터 급등했습니다
Source: Russell Investments