Gestion d'actifs par intérim

Si on la compare aux approches classiques, la gestion d'actifs par intérim est simple d'utilisation et permet des économies significatives.

Parmi les raisons les plus fréquentes de changement de gérants de portefeuilles, citons le départ du gérant de portefeuilles, la fermeture de l’activité ou l'arrêt d'une stratégie spécifique, les scandales ou les conduites inappropriées et la sous-performance. Dans de tels cas, on souhaite généralement que le changement s'effectue rapidement, mais les choix qui s'offrent aux investisseurs sont parfois loin d'être idéaux et les actifs peuvent être laissés dans une période de vacance pendant le processus d'approbation et de sélection d'un nouveau gérant. Ce processus de recherche et de sélection d'un nouveau gérant peut prendre plusieurs mois.

Existe-t-il une meilleure façon de gérer votre exposition lorsque vous changez de gérant de portefeuilles ?

Une fois la décision prise de se séparer d'un gérant existant ou de mettre fin à un mandat, les investisseurs institutionnels doivent déterminer que faire des actifs en attendant qu'un nouveau gérant soit sélectionné et sous contrat. Selon nous, il existe une manière optimale de gérer cette situation, mais commençons par examiner les solutions les plus courantes mais loin d'être idéales à ce défi.

1. Laisser le mandat au gérant existant (lorsque cela est possible)
2. Résilier le mandat faire le suivi
3. Restructurer le mandat en mandat passif

Chacune de ces options présente un certain nombre d'inconvénients qui tendent à tempérer les avantages potentiels :

Ces approches sont très coûteuses

Le seul avantage de ces trois approches est la facilité d'utilisation, en l'occurrence, l'absence de charge administrative.

Et s'il existait une solution qui pouvait satisfaire ces besoins et traiter la charge administrative, tout en permettant d'optimiser les coûts ? La solution est selon nous une quatrième option : la gestion d'actifs par intérim.

La meilleure option : la gestion d'actifs par intérim

La gestion d'actifs par intérim est une solution de gestion d’investissement proposé par les gérants de transition comme Russell Investments, dans la mesure où ils disposent d'équipes spécialisées qui sont non seulement en position d’assurer la transition des actifs restructurés en optimisant les coûts et les risques, tout en prenant la responsabilité de la performance du portefeuille lors de la période d'intérim entre le départ de l'ancien gérant et l'arrivée du nouveau. Lors de cette période, les actifs sont détenus dans un compte implémenté par le gérant par intérim. Dans un même temps, le gérant par intérim est chargé de limiter l'impact de la restructuration du portefeuille sur la performance et de maintenir l'exposition d'investissement désirée. Cela inclut de recourir à des stratégies comme les produits dérivés qui réduisent les coûts de négociation inutiles pour le détenteur des actifs, en plus de réduire les risques non maitrisés. Cela élimine ce que l'on appelle les « vacances de performance » et assure l'absence de lacunes dans la performance globale.

Tout aussi important, la charge de travail est transférée du détenteur des actifs au gérant par intérim, ce qui évite de surcharger les ressources de l'organisation avec des tâches administratives non essentielles. Ainsi, le détenteur des actifs bénéficie souvent d'une gestion active avec un risque réduit, sans payer les frais de gestion active.

Avantages de la gestion d'actifs intérimaire

Votre portefeuille mérite un suivi et une gestion spécialisés en toutes circonstances, notamment lors des périodes de changement. Nous avons l'expérience et l'expertise pour vous aider à gérer vos expositions et vous accompagner dans ce parcours semé d'embûches. Dites-nous comment nous pouvons vous aider.

Voir plus sur nos portefeuilles personnalisés

Prêt à passer à l'étape suivante ? Nous sommes là pour vous accompagner.