Overlay

Contrôle des expositions d'investissement grâce à des programmes flexibles et efficients.

 

 

Le défi

Les portefeuilles d'investissement institutionnels comportent souvent des éléments qui ne sont pas harmonisés les uns par rapport aux autres : certains sont gérés en interne et d’autres sont externalisés auprès de nombreux gérants d'actifs spécialisés. Apporter des modifications aux expositions générées par les investissements ou les maintenir dans une fourchette raisonnable des expositions souhaitées peut s'avérer une tâche presque insurmontable. La supervision et l’implémentation peuvent être réunies, mais en recourant à un programme de gestion des expositions efficace.

Pourquoi choisir Russell Investments pour la Gestion des Expositions ?

Russell Investments dispose d'une équipe mondiale de spécialistes expérimentée en gestion Overlay qui collaboreront avec votre équipe pour comprendre les exigences de votre portefeuille et vous aider à concevoir une solution adaptée à vos objectifs spécifiques en matière d'investissement. Nous pouvons créer un cadre d’investissement offrant une meilleure visibilité, permettant la réduction des risques, l’amélioration de la performance et le contrôle des coûts.

Les compétences en Gestion Overlay de Russell Investments :

Une gestion efficace de l’investissement de la liquidité non investie (« cash equitisation »), permet d’obtenir des rendements de 10 à 15 points de base.1

Le rééquilibrage systématique peut généralement réduire les erreurs de suivi de 70 %.2

Accès à une plateforme à la pointe de la technologie, 24 h/24 pour une meilleure exécution et un savoir-faire local en exécution.

Grâce à notre équipe mondiale de 18 spécialistes, bénéficiez de ressources supplémentaires et d’une l'expertise en implémentation.

Les services de Overlay de Russell Investments incluent :

GESTION DES LIQUIDITÉS

Notre service de gestion, prend en charge l’ajustement et le rebalancement des expositions et gère tous les aspects en aval de la gestion de ces positions. Notre solution convertit les expositions au cash en expositions aux capitaux propres et/ou aux obligations à l’aide de dérivés, en ajustant quotidiennement afin de profiter des opportunités de marché.

DOWNSIDE PROTECTION

La plupart des investisseurs institutionnels doivent maintenir une exposition aux actifs à risque sur le long terme afin d'atteindre des objectifs de rendement ambitieux. Cependant, tous les investisseurs ne sont pas en mesure de faire face au risque d’une correction majeure dont ils pourraient mettre des années à se remettre. Russell Investments propose des outils de gestion des risques conçus pour réduire la fréquence et/ou l'ampleur des pertes de valeur du portefeuille dues à des replis importants du marché. Nos gérants de portefeuilles peuvent adapter les paramètres de la solution aux besoins spécifiques de chaque client (protection tactiques et stratégiques).

POLITIQUE D’IMPLEMENTATION

De nombreux portefeuilles institutionnels sont gérés selon une allocation stratégique d'actifs (SAA pour Strategic Asset Allocation) mais, dans la durée, des déviations par classes d’actifs se créent. Un plan de rééquilibrage rigoureux permet de maîtriser ces risques. Avec le suivi quotidien du positionnement du portefeuille, notre politique d’implémentation peut gérer les expositions aux classes d'actifs de l'allocation stratégique d'actifs par le biais d'opérations Overlay.

DIMINUTION DU RISQUE (DE-RISKING DYNAMIQUE)

Les solutions d'atténuation des risques dynamique sont des stratégies efficaces utilisées avec les investisseurs qui gèrent le risque de surplus, dans le but d'améliorer la taille des actifs par rapport au passif. Cela inclut les fonds de pensions qui gèrent leurs actifs par rapport aux objectifs à long terme des bénéficiaires.

Une forme courante de ce type de mandat est souvent désignée sous le nom de portefeuille à trajectoire de descente, car le niveau de risque des allocations d'actifs descend lorsque cet objectif est atteint au fil du temps. Une stratégie de recouvrement permet une mise en œuvre rentable et rapide des nouvelles expositions cibles et permet de réaliser l'allocation d'actifs souhaitée lorsqu'une opportunité de marché se présente.

Une solution de placement complète

Notre équipe mondiale de spécialistes en gestion overlay dispose d'une grande expérience dans la résolution des problèmes d’investissement complexes auxquels les investisseurs institutionnels font face, grâce à une haute technologie propriétaire inventée par Russell Investments depuis plus de 10 ans :

  • Haute technologie propriétaire pour l'agrégation de données
  • Table de négociation centralisée au niveau mondial, 24 h/24 destiné aux agents avec des spécialisations par segment de marché
  • Systèmes quantitatifs exclusifs permettant de gérer les écarts de suivi des contrats à terme par rapport aux indices de référence personnalisables
  • Ajustement tactique pour profiter des opportunités de marchés

 

Une équipe mondiale expérimentée et disposant de ressources considérables

15
ans


moyenne d’années d'expérience des gérants de portefeuilles

€70
milliards

à l'échelle mondiale en exposition aux dérivés pour le compte de tiers

18
spécialistes en Gestion Overlay


18 spécialistes dédiés au recouvrement dans le monde, parmi lesquels 11 titulaires du titre de CFA (« CFA charterholder »)

€2200
milliards

en 2018 en dérivés négociés à l'échelle mondiale

Source : Russell Investments, le 31 décembre 2018.

Lorsque les réalités opérationnelles entravent la flexibilité dans l'exécution de votre plan d'investissement, laissez-nous vous aider à concevoir un cadre d'implémentation qui permettra une gestion plus efficace de l'allocation d’actifs du portefeuille, des expositions des liquidités et des devises.

Prêt pour l’étape suivante ? Nous sommes à votre écoute.

Pour plus d’informations, veuillez contacter :

Riccardo
Stucchi
 
/ COUNTRY
MANAGER

+33 1 53 57 40 25

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Gestion de transition

Optimisation de la performance des actifs en transition tout en réduisant les coûts et les risques.

Trading externalisé

Fournisseur de solutions flexibles alignées avec les objectifs des clients, en utilisant les dernières avancées technologiques pour trouver des sources de liquidités permettant la réduction des coûts de transaction et la gestion des risques.

Gestion des devises

Notre expertise peut constituer une solution pertinente dans le cadre de votre gestion du risque sur les devises.

Toute opinion exprimée n'est pas un état de fait, peut faire l’objet de modifications et ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement.

La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent varier à la hausse comme à la baisse et ne sont en aucun cas garantis. Il est possible que vous ne récupériez pas le montant investi au départ.

Les performances passées ne garantissent pas nécessairement les résultats futurs.

Toutes les données sont au 31/12/2018 sauf indication contraire.

1 Source : Russell Investments. Impact du 31/12/78 au 31/12/2018. Sur la base d’un portefeuille multi-actifs américain type, composé d'un total de 2,5 % (1,5 % en capitaux propres américains, 2,0 % en capitaux propres internationaux et 1,5 % en cash de fonds) par rapport à la cible établie au prorata de Russell 3000 à hauteur de 40 %, de MSCI ACWI ex-US à hauteur de 20 %, de Bloomberg Barclays US Aggregate à hauteur de 40 %.

2 Réduction du risque telle que mesurée par la diminution de l’écart de suivi entre le portefeuille avec et sans le programme recouvrement par rapport à l'allocation stratégique des actifs.

Source : Russell Investments. Sur la base d'un ensemble de clients ayant bénéficié de l'application de la politique de Russell Investments sur 10 ans.

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Merci de noter que tout investissement comporte des risques, notamment celui de perte de capital.

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