Soluzioni e servizi di
transition management

Abbiamo l’esperienza e le competenze per aiutare i nostri clienti a gestire i rischi e mantenere stabile il valore degli investimenti nei periodi di ristrutturazione dei portafogli. Grazie a un portfolio manager dedicato, i nostri clienti beneficiano di accountability, interazioni quotidiane e reportistica di alto livello, che include aggiornamenti giornalieri sul processo di transizione, reportistica sulla transizione e post-transizione, attribution e tutta la reportistica necessaria ai fini normativi e per il consiglio di amministrazione.

In qualità di interim portfolio manager, possiamo assumerci la responsabilità delle esposizioni e delle performance del portafoglio quando si conclude il mandato del gestore precedente. Le nostre strategie di trading e le tecniche di gestione del rischio messe in atto durante l'incarico possono ridurre significativamente l’incidenza della transizione sul valore del portafoglio. Inoltre, ci facciamo carico del lavoro dell’asset owner, evitando che le attività amministrative non essenziali pesino eccessivamente sull’organizzazione. Di conseguenza, l’asset owner spesso beneficia di una gestione attiva, con un rischio ridotto, senza pagare le relative commissioni.

Risultati migliori grazie a strategie creative ed execution di alto livello

Trattiamo ciascuna transizione come un incarico di gestione patrimoniale a breve termine, fornendo consulenza per trovare soluzioni ottimali in base alle sue caratteristiche specifiche.

Ricerchiamo liquidità e vi accediamo in modo imparziale attraverso la nostra piattaforma di trading multi-venue, che offre un accesso ampio e profondo al mercato. Il nostro solido track record di performance in tutte le asset class dimostra il valore del nostro approccio e del nostro processo.

€ 82.1 B

ASSET OGGETTO DI TRANSIZIONE NEL 2023

98

TRANSIZIONI NEL 2023

€2.1 T

ASSET NEGOZIATI NEL 2023

40+

ANNI DI ESPERIENZA NEL TRANSITION MANAGEMENT

20

SPECIALISTI DI TRANSITION MANAGEMENT IN TUTTO IL MONDO

12

ANNI DI ESPERIENZA MEDIA DEI TRANSITION MANAGER

Il T Standard

Nel 2003 Russell Investments ha partecipato allo sviluppo del T Standard, che da allora è stato adottato come metodologia standard per il trattamento dei fattori critici che determinano le performance dei portafogli durante le transizioni. Il T Standard Implementation Shortfall è la differenza aritmetica tra il rendimento del portafoglio precedente e quello del nuovo portafoglio, calcolata su base giornaliera. La misura T Standard dell'implementation shortfall (IS) è la formula consigliata dal T Charter per il calcolo dell’IS.

L'uso del T Standard aiuta a cogliere gli effetti sulla performance del portafoglio di tutte le attività legate alla transizione. Riteniamo che la coerenza nel reporting sia fondamentale per consentire agli investitori di confrontare efficacemente i fornitori e le loro stime dei costi.

Avrai portfolio manager dedicato che ti guiderà attraverso le difficoltà e i rischi legati al cambiamento, con cui interagirai quotidianamente, e una accurata accountability.

Reportistica e comunicazione di alto livello, che includono aggiornamenti quotidiani, reportistica sulla transizione e post-transizione, attribution e tutta la reportistica necessaria a fini normativi e per il consiglio di amministrazione.

Il transition management, spiegato

Questa guida illustra gli elementi principali del transition management, compresi i benefici, i costi e i rischi connessi (e come ridurli), come decidere se utilizzare un transition manager e i criteri di selezione.

Gestire i costi di transizione nel consolidamento dei fondi pensione

Scopri come Russell Investments ha completato con successo una transizione multi-asset per conto di Pensioenfonds Meubel (“Meubel”) e Stichting Bedrijfstak Pensioenfonds voor de Houthandel, per un patrimonio complessivo di oltre €4 miliardi.

Massimizza le performance degli asset in transizione riducendo i costi non necessari e i rischi non remunerati.

Rispetto agli approcci tradizionali, l’interim management permette semplicità e risparmi significativi.

Abbiamo partecipato alla tavola rotonda annuale del Global Investor Group dedicata ai transition manager di tutto il mondo (pagina 26) per discutere delle principali tendenze e sfide del settore e di come aiutiamo i clienti ad affrontarle.

I vantaggi di utilizzare un manager dedicato per la transizione di portafogli fixed income.

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Luca Gianelle

Managing Director, Milan

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