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컴플리션 포트폴리오
전략적 신념에 정확히 부합하는 포트폴리오
컴플리션 포트폴리오는 멀티 매니저 전략을 사용하는 투자자들에게 강력한 도구가 될 수 있습니다. 컴플리션 포트폴리오의 역할이 기존 매니저들의 포지션을 보완하고 전체 포트폴리오를 원하는 위험과 투자 익스포저에 일치시키는 것이기 때문입니다. 또한 상호 작용 효과는 컴플리션 포트폴리오를 통해 관리할 수 있습니다.
컴플리션 포트폴리오 전략이란?
위탁 운용하는액티브 매니저의 총 포지션을고려한 맞춤형 익스포저 관리 방법
멀티 매니저를 통해 투자자가 선호하는 포지션을 구축하고 전략적 투자 신념을 실현
액티브 매니저가 선별한 주식 종목을 변경하지 않고도 원하지 않는 포트폴리오 편향을 제거
컴플리션 포트폴리오의 세 가지
멀티 매니저 펀드에 컴플리션 포트폴리오를 포함해야 하는 이유
포트폴리오 익스포저 통제 개선
컴플리션 포트폴리오 전략은 투자 계획과 포트폴리오 익스포저의 불일치를 해결하는 체계적인 방법을 제공하고, 포트폴리오 전체를 조정하여 선호하는 포지션이 실현되도록 합니다. 또한 이를 통해 포트폴리오의 전체적인 위험 대비 수익을 개선시킬 수 있습니다. 당사 고객들은 컴플리션 포트폴리오 전략을 통해 어떤 익스포저가 의도되고 어떤 익스포저가 의도되지 않는지에 대해 신중하게 결정하고 전체 포트폴리오의 계획된 익스포저를 관리할 수 있습니다. 또한 종목 배제 또는 ESG(환경, 사회, 지배구조) 선호도를 컴플리션 포트폴리오에 반영할 수 있습니다.
위험 대비수익 개선
투자자가 원하는 장기적 성과를 달성하려면 장기적인 초과 수익원으로부터 수익을 얻으면서도 단기적인 시장 위험과 기회에 대응할 수 있도록 포트폴리오를 운용해야 합니다. 이와 더불어 변화하는 시장상황 속에서 적절하게 위험을 관리해야 합니다. Russell Investments의 컴플리션 포트폴리오는 투자자가 이러한 결과를 달성할 수 있도록 돕습니다.
비용 절감
많은 경우, 컴플리션 포트폴리오 전략을 활용함으로써 매니저 수수료로 지출되는 총 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 거래회전율과 거래 비용, 전환 비용을 최소화할 수 있습니다
당사 고객이 컴플리션 포트폴리오를 활용하는 네 가지 방식
컴플리션 포트폴리오는 주식과 파생상품 투자를 통해 특정 팩터, 섹터, 지역, 통화 익스포저를 목표로 합니다. 이는 투자자가 리스크와 익스포저 갭을 줄이면서도 주로 매니저가 선정한 주식에서 전체적인 성과를 거둘 수 있도록 하는 데 도움이 됩니다.
1. 위험 관리 포트폴리오 리스크 관리 향상
컴플리션 포트폴리오는 전체 포트폴리오에서 팩터 리스크에 대한 익스포저가 목표 수준과 일치하도록 도와줍니다. 이를 위해 변동성 위험에 대한 의도되지 않은 익스포저를 줄이거나 Value, Momentum, Quality 등 전략적 팩터에 대한 익스포저를 원하는 수준으로 관리해 줍니다. 또한, 섹터 또는 지역 익스포저도 관리할 수 있습니다.2. 원하는 리스크 위험 프리미엄을 효율적으로 확보
컴플리션 포트폴리오는 특정 유형에서 액티브 매니저가 존재하지 않는 경우 발생하는 갭을 메우도록 설계되었습니다. 여기에는 Deep Value, Defensive Value, Quality income, Intelligent credit, FX 팩터 등이 포함됩니다.3. 포트폴리오 매니저가 제약 없이 초과수익알파 기회에 집중할 수 있도록 보장
전체 포트폴리오 수준에서 위험을 관리함으로써 위탁운용 담당자는 초과수익 기회를 추구하는 데 주력할 수 있도록 자유로운 의사 결정을 가능하게 해줍니다. 최근, 위탁운용 담당자들은Growth 매니저들에게 주력하고 컴플리션 포트폴리오는 Value 및 Low volatility 팩터 익스포저를 제공하여 포트폴리오 전체 위험을 관리할 수 있도록 도와주었습니다.4. 전술적 투자 기회 포착
시장에 단기적인 투자 기회가 생길 때 고객은 컴플리션 포트폴리오를 통해 빠르고 정확하고 효율적으로 포트폴리오 위험을 조정할 수 있습니다.Research Insights
Controlling unintended factor risk
Explore our case study on how completion portfolios
can help investors to manage unintended volatility risk.
팩터 역량: 컴플리션 포트폴리오의 힘
컴플리션 포트폴리오는 정의된 자산군을 넘어 가치, 모멘텀, 우량, 성장 및 저변동성을 비롯한 다차원적인 팩터까지 포함하도록 설계되었습니다. 이러한 범주 각각에 대한 주식 및 채권 팩터는 여러 가지 영역에서 구축할 수 있습니다.
팩터 컴플리션 전략의 일부로서든 독자적인 단일 포트폴리오나 멀티 팩터 포트폴리오로서든 고객에 맞게 정의된 팩터와 여러 연금 제도에 가중치가 부여된 컴플리션 포트폴리오를 구현할 수 있도록 당사가 도와드립니다.
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