Russell Investments Unconstrained Bond Fund

Fai crescere i proventi nel tuo portafoglio obbligazionario

Il nuovo fondo

Adam Smears, Head of Fixed Income Research, presenta il concetto di investimento “unconstrained” – senza vincoli – e spiega perché crediamo che questa strategia sia adatta per l’attuale contesto di mercato proprio per gli investitori che cercano una crescita moderata del capitale e un reddito.

Cos’è quindi un investimento "senza vincoli"?

L’investimento “unconstrained” - senza vincoli - si concentra sul raggiungimento di un obiettivo di rendimento per un dato livello di rischio. Questo approccio differisce da quello tradizionale orientato al benchmark, che ha lo scopo di aggiungere valore rispetto a un benchmark prescelto, vincolando gli investimenti a posizioni di rischio attive intorno ad esso.

Un approccio “unconstrained” nel reddito fisso ci permette di sfruttare appieno il potenziale di rendimento degli investimenti sul credito che, nel medio termine, con una ragionevole probabilità, possono generare ritorni significativi rispetto alla liquidità.

Questo approccio, inoltre, ci consente di essere flessibili nell’utilizzo di un’asset allocation dinamica e una diversificazione efficace per gestire i rischi connessi all'investimento sul credito.

Russell Investments Unconstrained Bond Fund

Il Fondo si propone di rispondere al complesso contesto attuale di bassi tassi di interesse che ha reso difficile trovare investimenti affidabili in grado di generare ritorni consistenti. Con i rendimenti dei Titoli di Stato ai minimi storici, in futuro sarà difficile per i prodotti a reddito fisso tradizionali ottenere risultati soddisfacenti. Per questo motivo il Fondo ha la flessibilità di investire in un'ampia gamma di obbligazioni in tutti i settori, a livello globale e su diversi profili di qualità del credito e scadenze.

  • Strategia Core Yield. La nostra ricerca sui mercati dei capitali ha evidenziato come le obbligazioni High Yield di alta qualità e su scadenze brevi offrano rendimenti corretti per il rischio particolarmente interessanti. Questo è il segmento di mercato che più di altri ha offerto rendimenti positivi su base annua. Questa componente del Fondo Russell Investments Unconstrained Bond, denominata Core Yield, è un driver di rendimento costante che però occasionalmente può soffrire di momenti di alta volatilità.
  • Diversificazione. Integriamo quindi il mix di portafoglio con strategie che mirano sistematicamente a generare alpha e strategie sui fattori di rischio che hanno la capacità di aumentare la diversificazione e sono particolarmente utili per contenere il rischio di ribassi. In molti casi abbiamo sviluppato strategie su misura per ottenere una ancor maggiore diversificazione.
  • Investimenti opportunistici. Per la componente non-core, includiamo nel portafoglio investimenti opportunistici in settori o strategie che presentano rischi e caratteristiche di rendimento particolarmente interessanti. Questo migliora la nostra capacità di raggiungere il nostro obiettivo di rendimento incrementando la diversificazione.
  • Gestione dinamica della liquidità. Riconosciamo infine che il mercato non sempre possa offrire interessanti opportunità di investimento e quindi gestiamo in maniera dinamica l'allocazione della liquidità del Fondo.

INFORMAZIONI IMPORTANTI

PER CLIENTI PROFESSIONALI
Salvo diversa indicazione, i dati riportati provengono da Russell Investments. Tutte le informazioni contenute nel materiale in oggetto sono aggiornate al momento della pubblicazione e, per quanto a nostra conoscenza, devono considerarsi accurate. Qualsiasi opinione espressa nei documenti proviene da Russell Investments, non può essere considerata un’enunciazione di fatti, è soggetta a modifiche e non costituisce un’attività di consulenza in materia di investimenti.
Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante può aumentare o diminuire e pertanto non è garantito. L’investitore potrebbe quindi perdere l’importo inizialmente investito.

Alcuni investimenti/obbligazioni potrebbero non essere liquidi e perciò non venduti immediatamente. Se questi investimenti devono essere venduti con breve preavviso, l’investitore potrebbe subire una perdita.

I servizi e le attività menzionate sopra saranno forniti esclusivamente dalla sede di Londra di Russell Investments Limited. Tali servizi e attività non sono forniti dalla sede italiana di Russell Investments Limited.

Prima dell’adesione leggere attentamente il prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”), i quali sono stati debitamente pubblicati, in lingua italiana, presso la Consob e sono disponibili presso i soggetti collocatori, nonché sul presente sito.

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