LES INVESTISSEMENTS EN INFRASTRUCTURES NON COTÉES
Découvrez nos opportunités d’investissements dans les infrastructures non cotées
Qu’est-ce que l’investissement dans les infrastructures non cotées ?
Les infrastructures sont la colonne vertébrale de notre société. Elles fournissent les services essentiels dont nous avons besoins au quotidien, tels que les transports, la connectivité, l’énergie, l’eau et l’assainissement. Les infrastructures jouent également un rôle crucial dans la croissance et le développement économiques.
Toutefois, les infrastructures non cotées demeurent sous-utilisées en tant que source de diversification. Les classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations jouent un rôle crucial, mais elles sont plus sensibles à la volatilité des marchés et peuvent être enrichies pour atteindre les objectifs de performance à long terme des investisseurs.
Le paysage mondial des infrastructures, relativement varié, englobe les transports, les services aux collectivités et les infrastructures sociales. Au sein de l’ensemble du secteur des infrastructures, les infrastructures non cotées sont valorisées à plus de 10 000 milliards de dollars et devraient enregistrer une forte croissance sous l’effet des principaux facteurs suivants : la nécessité d’améliorer l’efficacité énergétique, l’augmentation de la demande de données, l’adaptation aux communications numériques par l’évolution des modes de travail et de vie, ainsi que les changements démographiques.
Les avantages d’investir dans les infrastructures non cotées :
Diversification
Bien que faisant partie des actifs réels, les infrastructures se distinguent des autres classes d’actifs par leur profil de risque, de performance et de diversification, raison pour laquelle elles méritent une place à part entière au sein d’un portefeuille diversifié.
Génération de revenu
Les investissements dans les infrastructures se caractérisent par des flux de trésorerie réguliers provenant d’actifs tangibles, à long terme et jouissant d’un pouvoir de tarification de type monopole. Beaucoup sont réglementés et peuvent offrir des revenus directement indexés sur l’inflation.
Potentiel de performance à long terme
Les énergies renouvelables, le numérique et le social bénéficient de tendances de croissance séculaire. Les modèles économiques qui permettent d’exploiter efficacement ces tendances à long terme sont difficilement accessibles sur les marchés cotés.
Pourquoi choisir Russell Investments pour les infrastructures non cotées ?
Nous nous appuyons sur une recherche et une expertise approfondies pour construire des portefeuilles, en visant des sources de performance distinctes, en créant de la valeur et en minimisant le risque baissier. Nous collaborons avec des gérants spécialisés dans des stratégies uniques et difficiles à répliquer.
UN ACCÈS LARGE ET DIVERSIFIÉ
Nos analyses approfondies des gérants, notre envergure, notre infrastructure et notre expérience du secteur permettent à Russell Investments d’obtenir des conditions avantageuses pour nos clients bien à l’avance.
NOTRE EXPÉRIENCE
Depuis plus de 50 ans, Russell Investments intègre efficacement les marchés privés dans les portefeuilles institutionnels. Notre solide Gouvernance, notre expérience en conseil et notre approche fiduciaire garantissent des solutions sur mesure alignées avec les objectifs de performance et de risque des clients ainsi que leurs obligations réglementaires.
GESTION DES RISQUES
Gérer les risques en fonction des millésimes et des profils
La création d’un portefeuille d’infrastructures non cotées exige des investisseurs qu’ils conservent l’exposition planifiée aux allocations de capital et stratégiques. Couramment utilisés à cette fin, les fonds fermés présentent des difficultés en raison de leur durée légale fixe. La gestion des engagements, la prévision des appels de fonds et des distributions sont complexes, en particulier dans le cas de scénarios commerciaux imprévisibles et d’engagements « blind pool ». Les variations d'actifs des fonds à capital fixe perturbent les mesures de diversification de portefeuille, nécessitant une surveillance constante. En revanche, une structure de fonds à capital variable offre une approche simplifiée et moins complexe, allégeant ces défis.
Types d’actifs d’infrastructure non cotés
Les actifs d’infrastructure sont divers et se distinguent par leur profil de risque/performance attendu :
SOLUTIONS D’INVESTISSEMENT
Vidéo en deux parties
Partie 1 : Des projets d’infrastructure intégrant les enjeux de développement durable
Partie 2 : Comment investir dans les infrastructures aujourd’hui aura un impact sur le quotidien de demain
Questions régulièrement posées :
L’investissement dans les infrastructures non cotées consiste à allouer des capitaux à des projets ou à des actifs qui assurent la prestation de services essentiels et le fonctionnement de structures physiques telles que les transports, les services aux collectivités, l’énergie, les communications et les infrastructures sociales.
Investir dans des infrastructures non cotées peut être intéressant, car cela offre un potentiel de performances stables, de flux de revenus à long terme et la possibilité de contribuer à des développements importants et bénéfiques pour la société.
Investir dans des actifs d’infrastructure non cotés peut offrir une protection contre l’inflation, une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles et une exposition à des services essentiels moins sensibles aux cycles économiques.
Les actifs d’infrastructure non cotés englobent notamment les routes à péage, les ponts, les aéroports, les ports, les centrales électriques, les services publics d’eau, les projets d’énergie renouvelable, les réseaux de télécommunications et les infrastructures sociales telles que les écoles et les hôpitaux.
Les investissements dans les infrastructures non cotées présentent souvent une volatilité plus faible, ont des horizons d’investissement plus longs et génèrent des revenus réguliers par rapport aux performances plus fluctuantes des actions et des obligations.
Les investissements dans les infrastructures non cotées conviennent aux investisseurs particuliers et institutionnels qui recherchent une diversification de leur portefeuille, une stabilité des revenus et une exposition à des actifs à long terme.
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Jim Leggate
Head of EMEA Sales and Clients
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