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Les infrastructures mondiales non cotées
Débloquer des occasions grâce à nos investissements dans les infrastructures non cotées
Investissements en infrastructures non cotées : de quoi s’agit-il?
Les infrastructures sont la clé de voûte de notre société. Elles fournissent les services essentiels qui nous sont indispensables tous les jours, comme le transport, la connectivité, l’énergie, l’eau et l’assainissement. Les infrastructures jouent également un rôle crucial dans la croissance et le développement économiques.
Cependant, les infrastructures non cotées (également connues sous le nom d'infrastructures privées), demeurent sous-utilisées dans le cadre de la diversification. Les catégories d’actifs traditionnelles comme les actions et les titres à revenu fixe jouent des rôles déterminants, mais sont plus sensibles à la volatilité générale du marché. Elles peuvent être complétées pour atteindre les objectifs de rendement à long terme des investisseurs.
Le paysage mondial des infrastructures est diversifié, englobant les transports, les services publics et les infrastructures sociales. Les infrastructures non cotées au sein du secteur des infrastructures au sens large ont une valorisation supérieure à 10 000 milliards de dollars et devraient connaître une croissance substantielle 1. Les principaux moteurs de cette croissance sont la nécessité d’améliorer l’efficacité énergétique, l’augmentation de la demande de données, les difficultés liées aux communications numériques résultant d’une évolution de la dynamique du travail et du mode de vie, et l’évolution démographique.
1Source : Prequin, au 31/12/2021.
Les avantages d’investir dans les infrastructures non cotées :
Diversification
En tant que catégorie d’actifs réels, l’infrastructure offre un profil de risque, de rendement et de diversification distinct par rapport aux autres catégories d’actifs, et mérite donc d’être considérée en vue d’une attribution discrète dans un portefeuille diversifié.
Génération de revenus
Les investissements dans l’infrastructure présentent généralement des flux de trésorerie stables dérivés d’actifs tangibles à longue durée de vie, avec un pouvoir de tarification semblable à un monopole; beaucoup sont réglementés et peuvent comporter des revenus directement liés à l’inflation.
Potentiel de rendement à long terme
Tendances de croissance séculaires dans les énergies renouvelables, le numérique et le social. Les modèles d’entreprise qui sont efficaces pour tirer parti de ces tendances à long terme sont difficilement accessibles sur le marché coté.
Pourquoi choisir Investissements Russell pour les infrastructures non cotées?
Nous nous appuyons sur une recherche et une expertise approfondies pour constituer des portefeuilles, en recherchant des sources de rendement distinctes, en créant de la valeur et en minimisant le risque de baisse. Nous collaborons avec des gestionnaires spécialisés dans des stratégies uniques et difficiles à reproduire.
Un accès étendu et approfondi
Nos recherches approfondies sur les gestionnaires, notre envergure, notre infrastructure et notre expérience du secteur permettent à Investissements Russell d’obtenir des conditions de capacité favorables bien à l’avance pour nos clients.
Notre expérience
Depuis plus de 50 ans, Investissements Russell intègre habilement les marchés privés dans les portefeuilles institutionnels du monde entier. Notre solide culture de gouvernance, notre tradition en matière de conseil et notre état d’esprit fiduciaire garantissent des solutions sur mesure qui respectent les objectifs de rendement, les préférences en matière de risque et les obligations réglementaires de nos clients.
GESTION DES RISQUES
Gérer le risque à travers les millésimes et les profils
La création d’un portefeuille d’infrastructures non cotées / privées exige que les investisseurs maintiennent l’exposition désignée dans les répartitions du capital et stratégiques. Les fonds à capital fixe, couramment utilisés à cette fin, posent des problèmes en raison de leur durée légale fixe. La gestion des engagements, la prévision des appels de fonds et des distributions sont autant d’éléments complexes, en particulier dans le cas de scénarios d’affaires imprévisibles et d’engagements de fonds d’investissement à fin indéterminée. Les changements continus d’actifs des fonds à capital fixe perturbent les mesures de diversification des portefeuilles, ce qui nécessite une surveillance permanente. À l'inverse, la structure d'un fonds ouvert (ou « evergreen ») offre une approche rationalisée et moins complexe, ce qui atténue ces difficultés.
Types d’actifs d’infrastructures non cotées
Il existe différents types d’actifs d’infrastructure et leur position respective en ce qui concerne le risque et le rendement escomptés :
Notre solution d’infrastructures non cotées
Vidéos sur les infrastructures non cotées
Zach Buchwald, président-directeur général d'Investissements Russell, s'entretient avec Michael Steingold, CFA, directeur des marchés privés, pour connaître son point de vue sur la façon dont nous investissons dans les infrastructures et leur impact sur notre vie quotidienne si nous investissons maintenant.
Partie 1 : Des projets d'infrastructure pour bâtir un monde plus durable
Partie 2 : L'impact de l'investissement dans les infrastructures sur notre quotidien futur
Foire aux questions
L’investissement dans les infrastructures non cotées consiste à attribuer des capitaux à des projets ou à des actifs qui soutiennent des services essentiels et des structures physiques telles que les transports, les services collectifs, l’énergie, la communication et les infrastructures sociales.
Investir dans des infrastructures non cotées peut être bénéfique car cela offre un potentiel de rendements stables, des flux de revenus à long terme et l’occasion de contribuer à des développements cruciaux qui profitent à la société.
Investir dans des actifs d’infrastructure non cotés peut offrir une couverture contre l’inflation, une faible corrélation avec les catégories d’actifs traditionnelles et une exposition à des services essentiels moins sensibles aux cycles économiques.
Les actifs d’infrastructure non cotés comprennent les routes à péage, les ponts, les aéroports, les ports, les centrales électriques, les services publics de distribution d’eau, les projets d’énergie renouvelable, les réseaux de télécommunications et les infrastructures sociales telles que les écoles et les hôpitaux.
Les investissements dans les infrastructures non cotées présentent souvent une volatilité plus faible, ont des horizons d’investissement plus longs et génèrent des flux de revenus réguliers par rapport aux rendements plus fluctuants des actions et des obligations.
Les investissements dans les infrastructures non cotées impliquent souvent des contrats à long terme, des accords de concession ou des cadres réglementaires qui offrent un certain degré de prévisibilité des revenus, ce qui contribue à la stabilité des rendements.
Les investissements en infrastructures non cotées conviennent aussi bien aux investisseurs individuels qu’aux investisseurs institutionnels qui recherchent une diversification de leur portefeuille, une stabilité des revenus et une exposition à des actifs à long terme.
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