MARCHÉS
PRIVÉS
POUVOIR À TRAVERS CHAQUE CYCLE DE MARCHÉ
Qu’est-ce que l’investissement dans les marchés privés?
L’investissement dans les marchés privés fait référence à l’investissement dans le capital de sociétés privées par rapport aux sociétés cotées en bourse.
Il existe six principales catégories d’actifs dans les marchés privés :
Le crédit privé
Comprend les prêts privés et les situations spéciales
L’action privée
Comprend les rachats, les marchés secondaires et les actions de croissance
(Le lien ci-dessus est en anglais seulement.)
Comprend le financement à un stade précoce et avancé
(Le lien ci-dessus est en anglais seulement.)
L’infrastructure privée
Comprend les biens de base, à valeur ajoutée et opportunistes
L’immobilier privé
Comprend les biens de base, à valeur ajoutée et opportunistes
Les ressources naturelles
Comprennent l’agriculture et le bois, l’exploitation minière et les métaux
Trois raisons d’investir dans les marchés privés
1. Une couverture contre l’inflation
L’investissement dans le marché privé peut offrir des avantages potentiels de couverture contre l’inflation, en particulier pour certaines stratégies d’infrastructure, d’immobilier et de ressources naturelles.
2. Une moindre volatilité
Les évaluations des actifs privés se produisent généralement moins fréquemment que celles des actifs publics, généralement tous les trimestres, de sorte qu’ils n’ont pas tendance à connaître la même volatilité du marché que les marchés publics.
3. Un potentiel de rendement
Les marchés de capitaux privés ont historiquement un meilleur rendement à long terme que les actifs publics, profitant des primes de risque non économiques (p. ex., prime d’illiquidité).1
Pourquoi les marchés privés?
Les investissements dans le marché privé offrent une gamme d’expositions en fonction du risque/rendement, des flux de trésorerie et des caractéristiques de corrélation que les investisseurs recherchent. Par conséquent, il est important de tenir compte du rôle des marchés privés dans l’ensemble de votre portefeuille :
En savoir plus sur la façon dont les actifs privés peuvent aider
Le rôle des marchés privés dans les portefeuilles
De nouvelles sources de rendement
L’occasion d’investissement établie sur les marchés privés est beaucoup plus importante que sur les marchés publics. Il y existe environ 95 000 sociétés privées générant plus de 100 millions de dollars de revenus annuels. En revanche, il n’y a que 10 000 sociétés au capital ouvert de la même taille. Cela rend l’univers d’investissement des sociétés privées 850 % plus grand que celui des sociétés au capital ouvert.
Un approvisionnement en revenus
Le crédit privé peut aider à générer des revenus provenant de prêts privés, garantis par le flux de trésorerie ou les actifs d’une entreprise. De plus, les prêts sont généralement à taux variable, ce qui peut profiter aux investisseurs en période de hausse des taux d’intérêt. L’immobilier privé élargit également les possibilités de gain grâce au revenu locatif.
Une réduction des risques grâce à la diversification
La diversification des actifs privés peut aider à gérer le risque de baisse et à réduire la volatilité globale.
Une protection contre l’inflation
La plupart des actifs d’infrastructure ont un lien explicite avec l’inflation par le biais de règlements, d’accords de concession ou de contrats. Dans le secteur immobilier, les flux de trésorerie découlant de la réinitialisation périodique des paiements contractuels de loyer s’adaptent à la hausse des prix. De plus, dans un environnement inflationniste, les coûts de remplacement augmentent, ce qui accroît la valeur des bâtiments existants.
Investir dans les marchés privés a traditionnellement offert des rendements potentiels plus élevés avec une volatilité inférieure à celle des catégories d’actifs cotées plus traditionnelles.
Source : prévisions de planification stratégique de Russell Investments, mars 2022
Quelle est la taille de l’univers des marchés privés?
+ de 50
Années d’expérience sur les marchés privés
27
Professionnels des
investissements
Comment les marchés privés sont-ils utilisés pour résoudre les défis des investisseurs?
La « slobalisation » et la pression sur les situations d’approvisionnement3 (en anglais seulement), affectées par la pandémie et les situations géopolitiques, ont eu des répercussions croissantes sur l’inflation. Les actifs privés offrent des occasions de soutenir une participation active à ces tendances mondiales.
La décarbonisation, l’énergie propre et le pouvoir d’impact (en anglais seulement) sont des thèmes fondamentaux dirigés par les communautés et dans lesquels les organisations doivent naviguer. Les actifs privés peuvent être utilisés pour aider à fournir des stratégies pour relever ces défis en période d’incertitude (en anglais seulement).
(Le lien ci-dessus est en anglais seulement.)
Que doivent considérer les investisseurs du marché privé dans un partenaire stratégique?
Il existe cinq capacités clés que les investisseurs devraient exiger d’un partenaire stratégique :
Une approche globale du portefeuille
Une expertise en matière d’accès et d’approvisionnement
Un processus robuste pour la passation de marchés et l’administration de portefeuille
Une gestion du risque
Une diligence raisonnable sur le plan opérationnel
Il est essentiel de choisir un partenaire ayant une expérience démontrée dans chacune de ces catégories pour naviguer sur le marché.
Cinq capacités clés que les investisseurs devraient exigerComment les investisseurs peuvent-ils accéder aux opportunités du marché privé?
Les investisseurs institutionnels, y compris les plus importants régimes de retraite, fonds de dotation et fondations du monde, incorporent des placements non traditionnels dans leurs portefeuilles depuis les années 1980.4
Les principaux moteurs d’investissement dans les actifs privés sont la diversification et le potentiel de rendements plus élevés. Ainsi, l’inclusion d’actifs privés dans un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations a le potentiel de générer des rendements ajustés au risque plus élevés. Dans un environnement à faible rendement et après une hausse prolongée des actions publiques, les investisseurs au détail seraient bien avisés d’envisager une allocation aux actifs privés.
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