Completion portfolios

Uno strumento potente per ottenere esposizioni mirate.

Anche il portafoglio multi-manager meglio progettato può discostarsi dalla tua dichiarazione di politica di investimento. Anche un piccolo disallineamento nel tempo può causare lacune di esposizione, rischi indesiderati e una deviazione significativa dal percorso delle tue convinzioni strategiche di investimento.

Quando un investitore assegna capitale a più di un gestore, si verifica un effetto di interazione che avrà un impatto sul risultato complessivo del portafoglio dell'investitore. A causa di questo effetto di interazione tra gestori, potrebbero emergere rischi indesiderati nel portafoglio. In parole povere, le posizioni combinate di tutti i gestori potrebbero determinare una propensione verso un rischio particolare correlato a settore, regione o fattore. Questi rischi potrebbero non essere completamente allineati con il posizionamento preferito dell'investitore in base alle opportunità di investimento a lungo e breve termine e alle allocazioni del rischio desiderate.

I portafogli di completamento di Russell Investments sono progettati per mantenere gli investimenti di un cliente esattamente allineati con le sue convinzioni di investimento senza sacrificare la potenza di un approccio multi-manager.

Cosa sono i portafogli di completamento o le strategie di completamento del portafoglio?

I portafogli di completamento (o strategie di completamento del portafoglio) sono uno strumento potente per un investitore che alloca a più strategie di gestione. Il ruolo esplicito di questi portafogli di completamento è quello di integrare i gestori esistenti e allineare il portafoglio totale con i rischi desiderati e l'esposizione del portafoglio totale di un cliente, gestendo così l'effetto di interazione.

I portafogli di completamento utilizzano investimenti in titoli e derivati ​​per mirare a fattori, settori, regioni ed esposizioni valutarie specifici. Ciò aiuta gli investitori a garantire che questi rischi siano gestiti e che i gap di esposizione siano ridotti, consentendo comunque alla selezione dei titoli del gestore di essere il motore principale della performance complessiva.

I vantaggi dei portafogli di completamento

Migliorare il controllo delle esposizioni

Le strategie di completamento del portafoglio possono fornire un modo sistematico per risolvere il disallineamento nelle esposizioni del portafoglio. Possono aiutare ad allineare il portafoglio totale con il posizionamento preferito e migliorare i risultati complessivi di rischio e rendimento del portafoglio di un investitore.

Migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio

Per ottenere i risultati desiderati a lungo termine, i portafogli devono essere gestiti per beneficiare di fonti di rendimento a lungo termine, ma con la capacità di rispondere ai rischi e alle opportunità di mercato a breve termine. I portafogli di completamento aiutano gli investitori a raggiungere questi risultati.

Ridurre i costi di produzione

In molti casi, includere un portafoglio di completamento può aiutare a ridurre la spesa totale per i costi delle commissioni aggregate del gestore. Può anche ridurre al minimo il turnover, le negoziazioni e i costi di transizione richiesti.

Quattro modi in cui aiutiamo i clienti a completare i portafogli

1. Migliore gestione dei rischi di portafoglio e dei fattori
   
   I portafogli di completamento possono garantire che le esposizioni ai rischi di portafoglio del portafoglio totale siano allineate con gli obiettivi. Ciò può significare ridurre l'esposizione involontaria al rischio di volatilità o puntare a livelli specifici su altri fattori strategici come valore, momentum, qualità o altri. Inoltre, viene gestita la quantità di rischi settoriali o regionali attivi.
2. Ottenere esposizione ad aree del mercato in cui non esistono gestori ad alta convinzione
   
   I portafogli di completamento sono progettati per colmare le lacune. Esempi includono esposizione al valore profondo o difensivo, reddito di qualità e fattori di credito o valuta intelligenti.
3. Liberare i PM dalle decisioni di allocazione dei loro gestori
   
   Creando una gestione del rischio a livello di portafoglio totale, le decisioni dei gestori di portafoglio sono libere di concentrarsi su opportunità alpha ad alta convinzione. Negli ultimi anni, i PM si sono concentrati sulla gestione della crescita mentre il portafoglio di completamento ha fornito valore ed esposizione a bassa volatilità per bilanciare il rischio.
4. Allocazioni opportunistiche
   
   Quando si presentano opportunità a breve termine sul mercato, il cliente può riposizionare il rischio nel portafoglio in modo agile, preciso ed economico.

Il vantaggio di Russell Investments

L'esperienza conta. Abbiamo creato e gestito portafogli di completamento per clienti istituzionali dal 2008. La nostra piattaforma di portafogli di completamento si è espansa fino a circa 100 conti separati individuali, con oltre 24 miliardi di $ in AUM.¹ Ciò include i portafogli di completamento utilizzati direttamente dai clienti istituzionali e quelli utilizzati all'interno delle soluzioni multi-asset di Russell Investments.

I nostri esperti specialisti forniscono l'esperienza, le risorse e l'infrastruttura necessarie per progettare e implementare quadri di investimento personalizzati per affrontare l'effetto di interazione e ottimizzare il tuo portafoglio per migliorare le prestazioni aggiustate per il rischio e prevenire rischi indesiderati e non compensati.

Offriamo opportunità ai clienti con sovrapposizioni sintetiche per utilizzare la liquidità in modo più efficiente investendo in strategie ottimizzate che si allineano con le loro esposizioni a reddito fisso desiderate.

Capacità per una maggiore precisione del portafoglio

L'investimento fattoriale è una delle principali capacità di Russell Investments da oltre 40 anni, dal lancio degli indici in stile Russell.

Il nostro investimento fattoriale ha continuato a innovare e progredire, dall'utilizzo di esposizioni fattoriali nei nostri fondi alle nostre capacità di investimento diretto, fino ad avere fondi multifattoriali puri. Utilizziamo definizioni fattoriali ponderate e supportate accademicamente, solide tecniche di costruzione del portafoglio e modelli di rischio coerenti.

¹ Russell Investments, al 31 dicembre 2023

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