Completion
portfolio

Anche il portafoglio multimanager meglio progettato può discostarsi dalle linee guida d'investimento dichiarate. Un disallineamento, anche minimo, può causare nel corso del tempo lacune nell'esposizione, rischi indesiderati e una deviazione significativa dalla strategia d’investimento.

Quando un investitore alloca capitale su più di un gestore, l’interazione tra le parti influisce sulla performance complessiva del portafoglio, comportando potenzialmente dei rischi. In parole povere, la combinazione di tutti i gestori può determinare una polarizzazione verso un particolare rischio legato ad un settore, ad una regione o ad un fattore. Questi rischi potrebbero non essere completamente allineati con il posizionamento preferito dall'investitore, in base alle opportunità di investimento a breve e a lungo termine e alla risk allocation desiderata.

I completion portfolio di Russell Investments sono concepiti per aiutare i clienti a mantenere gli investimenti esattamente allineati con le policy d’investimento, senza sacrificare l’efficacia dell’approccio multimanager.

I completion portfolio utilizzano investimenti in titoli e derivati per concentrarsi su fattori, settori, regioni e valute specifici. Ciò aiuta gli investitori a gestire questi rischi e a ridurre i gap nelle esposizioni, pur consentendo ai titoli scelti dai gestori di essere il principale driver di performance.

I vantaggi di un completion portfolio

1. Migliore gestione dei rischi legati ai fattori e al portafoglio
   
   I completion portfolio possono contribuire all’allineamento degli obiettivi del portafoglio con l'esposizione ai fattori di rischio. Ciò può portare ad una riduzione dell'esposizione involontaria al rischio di volatilità o puntare a livelli specifici di altri fattori strategici come value, momentum, qualità ecc. Permettono inoltre di gestire la quantità di rischi settoriali o regionali attivi.
2. Esposizione a settori in cui non esistono gestori high conviction
   
   I completion portfolio sono concepiti per colmare i gap. Ne sono un esempio l'esposizione al deep value o al defensive value, al quality income, all’intelligent credit e all’intelligent currency.
3. Maggiore libertà per i portfolio manager nelle decisioni
   
   Gestendo il rischio a livello di portafoglio, i portfolio manager sono liberi di concentrarsi sulle opportunità di alfa high conviction. Negli ultimi anni, i portfolio manager si sono concentrati sul growth, mentre i completion portfolio offrono un'esposizione a value e low volatility per bilanciare il rischio.
4. Allocazioni opportunistiche
   
   Quando si presentano opportunità a breve termine, il cliente può riposizionare il rischio in modo agile, preciso e conveniente.

Offriamo ai clienti l'opportunità di utilizzare la liquidità in modo più efficiente tramite overlay sintetici, investendo in strategie ottimizzate in linea con le esposizioni al fixed income desiderate.

Maggiore precisione

Dal lancio degli style index, oltre 40 anni fa, il factor investing è una delle principali capability di Russell Investments.

Nel tempo, abbiamo continuato a innovare e a progredire: dall'utilizzo di esposizioni ai fattori nei nostri fondi attraverso investimenti diretti fino alla creazione di fondi puramente multifattoriali. Utilizziamo definizioni di fattori ponderate e supportate da studi accademici, tecniche di costruzione del portafoglio solide e modelli di rischio coerenti.

¹Russell Investments as at 31 December 2022.

Qualsiasi opinione espressa proviene da Russell Investments, non può essere considerata un’enunciazione di fatti, è soggetta a modifiche e non costituisce un’attività di consulenza in materia di investimenti.

Il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e non è garantito. L’importo originariamente investito potrebbe non essere recuperato.