Glossaire des Terms

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Achat à long terme Stratégie de placement selon laquelle l'investisseur achète des titres et les conserve pendant une longue période malgré les fluctuations boursières.
Achat de couverture Lorsqu'un investisseur rachète des titres empruntés afin d'éviter une perte lorsque le prix de ce titre augmentera.
Achats périodiques La pratique qui consiste à investir le même montant d'argent à intervalles réguliers au lieu d’un montant forfaitaire. Les achats périodiques réduisent le risque de prendre une décision d'investissement inopportune.
Action à grande capitalisation Titre émis par une société dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars.
Action à petite capitalisation Titre émis par une société dont la capitalisation boursière est comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars.
Action de premier ordre Action d'une société reconnue au niveau national, bien établie et solide financièrement qui affiche une croissance stable et fiable à long terme dans toutes les conjonctures économiques.
Action privilégiée Catégorie de propriété dans une société qui confère un droit sur les actifs et les gains plus élevé que les actions ordinaires.
Actions Les actions sont des investissements dans une société ou une organisation. Les actions offrent généralement un potentiel de rendement supérieur à celui des placements à revenu garanti ou à revenu fixe. En revanche, elles présentent souvent une volatilité potentielle plus élevée.
Alpha Le rendement excédentaire atteint par le gestionnaire de placement par rapport à l'indice de référence.
Amortissement Le remboursement d'un prêt au fil du temps au moyen de versements planifiés du capital et des intérêts.
Arbitrage L'achat et la vente simultanés d'un actif (par ex., un titre, une devise ou une marchandise) afin de tirer avantage des écarts de prix de cet actif sur les différents marchés.
Banque du Canada (BdC) La banque centrale du Canada. Son rôle consiste à gérer l'inflation, promouvoir un système financier sûr et efficace, émettre et distribuer la monnaie canadienne et agir en qualité d'agent financier du gouvernement.
Bêta Mesure de la volatilité d'une action (ou d'un portefeuille d'actions) par rapport à l'ensemble du marché.
Bilan Un résumé de ce que possède une société (actif), ce qu’elle doit (passif) et du montant investi par les actionnaires, à une date donnée.
Beta A measure of the volatility of a stock (or portfolio of stocks) in comparison to the market as a whole.
Capitalisation boursière Valeur de marché totale des actions en circulation de la société.
Capitalisation boursière moyenne pondérée La capitalisation boursière moyenne pondérée d'un portefeuille d'actions vous donne une mesure de la taille des sociétés dans lesquelles le fonds investit.
Certificat américain représentatif d'actions étrangères Un titre coté sur une bourse américaine et libellé en dollars américains qui représente une partie de la propriété d’une société cotée en bourse en dehors des États-Unis. Les certificats américains représentatifs d'actions étrangères sont un moyen pratique pour les investisseurs américains d’acquérir des actions d’une société non américaine.
Certificat de placement garanti (CPG) Placement vendu par une institution financière qui verse un taux d'intérêt fixe pendant une période établie (habituellement un à cinq ans). En règle générale, le capital est garanti par le gouvernement fédéral ou provincial jusqu'à concurrence d'un certain montant.
Contrats à terme Contrat financier par lequel l'acheteur est tenu d'acheter un actif ou un vendeur est tenu de vendre un actif à une date et à un prix stipulés.
Crédit Procurer de l'argent ou des ressources à une autre partie sans attendre un remboursement immédiat.
Débenture Type d'obligation émise par une société qui n'est pas adossée à un actif spécifique.
Dépréciation Réduction de la valeur d'un actif au fil du temps. Ce terme désigne aussi la perte de valeur d'une monnaie par rapport à d'autres monnaies.
Diversification Pratique qui consiste à combiner une grande variété de placements ou de catégories d'actif dans un portefeuille afin de réduire potentiellement le degré de risque du portefeuille.
Dividende Distribution versée aux actionnaires d'une société. Les dividendes sont versés aux détenteurs d’actions privilégiées selon une formule établie et aux actionnaires ordinaires après approbation du conseil d’administration.
Durée La durée est le nombre d’années nécessaires pour recouvrer le coût réel d’une obligation à partir de sa date d’achat. Elle permet de mesurer la sensibilité de l’obligation à l'évolution des taux d’intérêt.
Durée effective La durée effective est une mesure de la durée des obligations qui comprennent des options ; elle tient compte du fait que les flux prévus fluctueront en fonction des variations des taux d'intérêt.
Écart-type L’écart-type mesure l’augmentation ou la baisse de la valeur d’un fonds au cours d’une période donnée par rapport à la valeur moyenne du fonds. Un faible écart-type indique que la valeur du fonds a peu fluctué.
Écart-type annualisé L'écart-type annualisé correspond à l'écart-type exprimé sous forme de chiffre annuel.
Enregistrer un rendement inférieur En général, cela signifie produire un rendement inférieur à celui d'un indice de référence donné. On dit que le fonds commun de placement XYZ a enregistré un rendement inférieur à l'indice S&P500 si son rendement est inférieur à celui de l'indice S&P500. Toutefois, cette formulation ne tient pas compte du risque. En outre, le rendement pourrait être inférieur à celui de l’indice de référence pour une année donnée en raison d'une exposition plus faible au risque. Cette expression est également utilisée par les analystes pour décrire les perspectives d'une société. Généralement, cela signifie que la société affichera des résultats inférieurs à la moyenne du secteur.
Erreur de réplication L'erreur de réplication mesure l'écart entre le rendement (ou le prix) d’un portefeuille et l’indice de référence auquel il est associé.
ESG Environnemental, social et gouvernanciel. Trois facteurs qui permettent de mesurer le comportement environnemental et éthique d’une société ou d'un investissement.
Exercice financier Période qu'une société ou un gouvernement utilise à des fins comptables et pour établir ses états financiers. Elle ne correspond pas nécessairement à l'année civile.
Flux de trésorerie L'argent qui entre et sort d'une société, généralement sur une période donnée d'un mois ou d'un an.
Fonds commun de placement Véhicule de placement qui détient une combinaison d'actions, d'obligations, d'instruments du marché monétaire ou d'autres actifs.
Fonds négocié en bourse (FNB) Un fonds d'investissement qui détient un panier d'actions, d'obligations ou d'autres titres et qui suit le rendement d'un indice, d'une marchandise ou d'un panier d'actifs. Les FNB traditionnels sont des fonds indiciels qui offrent un moyen peu coûteux de constituer un portefeuille diversifié sans sélectionner des actions ou des obligations individuellement. Les FNB se négocient au même titre que les actions ordinaires sur une place boursière et leur cours peut fluctuer tout au long de la séance.
Fractionnement d'actions Lorsqu'une société augmente le nombre d'actions en circulation en émettant plus d'actions aux actionnaires actuels en appliquant un ratio spécifique, par exemple deux pour un. Avec ce ratio, chaque actionnaire existant reçoit une action supplémentaire pour chaque action détenue et le prix de l'action est diminué en conséquence, ce qui signifie que la valeur marchande n'est pas affectée.
Gain (perte) en capital Différence entre le prix de vente d'un actif et son coût de base rajusté. Le gain en capital est le profit réalisé lorsque le produit de la vente est supérieur au prix payé. La perte en capital est la perte réalisée lorsque le produit de la vente est inférieur au prix payé. Au Canada, les gains en capital sont imposés à la moitié du taux applicable au revenu régulier et peuvent être compensés par des pertes en capital.
Indice Outil statistique qui mesure la performance d'un marché boursier ou d'une économie. Il est fondé sur la performance d'un groupe de titres représentant une partie précise de ce marché ou de cette économie. Chaque indice a ses propres méthodes de calcul, généralement exprimées sous la forme d'un pourcentage de variation par rapport à la valeur de base.
Indice conjoncturel Un indice qui prévoit la vigueur de l'expansion économique ou de la récession au cours des prochains mois. Il s'agit d'un indice composite fondé sur des indices avancés, retardés et coïncidents créés par le Conference Board des États-Unis.
Indice des prix à la consommation (IPC) Mesure les variations du prix d'un panier de biens de consommation et de services qui sont achetés couramment par les ménages d'après les estimations.
Investissement momentum Achat de titres ayant généré des rendements élevés au cours des trois à douze derniers mois.
Investisseur institutionnel Société ou organisation, tel qu'une banque, une caisse de retraite, un syndicat ou une compagnie d'assurance, qui réalise des investissements importants.
Juste valeur marchande Le prix d'un actif sur le marché.
Le ratio des frais de gestion (RFG) Le ratio de frais de gestion correspond au coût principal associé à un placement dans un fonds commun de placement (exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne). Il comprend les frais de gestion, les frais d'exploitation et les taxes ainsi que les commissions de suivi.
Levier financier Utilisation d'argent emprunté pour accroître le rendement potentiel d'un placement.
LIBOR Le LIBOR est un taux interbancaire de référence appliqué par certaines des plus grandes banques du monde sur les prêts à court terme. Il signifie taux interbancaire offert à Londres. Il constitue la première étape du calcul des taux d’intérêt pour divers prêts dans le monde.
Marché baissier Un marché qui chute de 20 % sur une période de deux mois après avoir atteint un pic.
Marché haussier Un marché caractérisé par une hausse soutenue du cours des valeurs mobilières, notamment des actions, et par un regain d'optimisme chez les investisseurs.
Marché monétaire Espace dans lequel les sociétés peuvent lever des capitaux en émettant et en négociant des actions, des obligations et d'autres instruments financiers à long terme.
Marchés des capitaux Lieux où les sociétés peuvent réunir des capitaux en émettant et en négociant des actions, des obligations et d’autres instruments financiers à long terme.
Marchés émergents Pays dont les économies sont considérées comme moins développées, tels que le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine.
Modèle d'évaluation des actifs financiers Modèle financier qui décrit la relation entre le risque d’un placement et son taux de rendement attendu.
Multi-actifs Une combinaison de catégories d'actif (telles que les espèces, les actions ou les obligations). Un investissement multi-actifs contient plusieurs catégories d'actif, créant ainsi un groupe ou un portefeuille d'actifs.
Obligation Type de titre à revenu fixe au moyen duquel le titulaire prête de l’argent à une société ou à un gouvernement pendant une période définie à un taux d’intérêt variable ou fixe. Le porteur de l'obligation est l'un des créanciers de l'émetteur.
Obligation à coupon zéro Obligation émise à fort escompte par rapport à sa valeur nominale, mais qui ne verse pas d'intérêts.
Obligation municipale Un titre émis par une autorité ou un gouvernement local ou en son nom.
Obligations convertibles Une obligation émise par une société qui peut être convertie en un nombre spécifique d’actions ordinaires de cette société ou en espèces.
Option de vente Un contrat d'option qui confère le droit, mais non l'obligation, de vendre une action à un prix déterminé dans un certain délai.
Options d'achat Un contrat d'option qui confère le droit, mais non l'obligation, d'acheter une action à un prix déterminé dans un certain délai.
Passif Dette ou obligation financière. Les sociétés déclarent leur passif, par exemple les comptes fournisseurs, dans leur bilan.
Point de base Un point de base correspond à 1/100e d'un pour cent. Par ex., 30 points de base équivaut à 0,03 %.
Portefeuille Ensemble des actifs financiers détenus par un investisseur, qu'il s'agisse d'un particulier, d'une société ou d'une institution.
Position acheteur Achat d'un titre financier dans l'espoir qu'il s'apprécie.
Premier appel public à l'épargne (PAPE) Première émission des actions d'une société dans le public, généralement à des investisseurs institutionnels.
Prix au comptant Prix actuel du marché auquel un actif payable et livrable sur-le-champ est acheté ou vendu.
Prix de levée Le prix auquel une option d'achat ou de vente peut être exercée.
Produit intérieur brut (PIB) Valeur de tous les biens et services produits par un pays.
Produits dérivés Instrument financier (comme un contrat à terme standardisé, une option ou un bon de souscription d'obligations) dont la valeur est fondée sur la valeur d'un actif sous-jacent, notamment un indice, un bon de souscription d'obligations, une option ou une autre entité.
Profit Le fait de vendre un titre dont le cours a augmenté afin d'encaisser les gains.
Prospectus Document juridique déposé auprès d'une commission des valeurs mobilières qui fournit des renseignements sur des placements vendus au public.
Ratio cours-bénéfice Ratio qui compare le prix actuel de l'action d'une société à son bénéfice par action.
Ratio cours-bénéfice ajusté du cycle de Shiller Mesure d'évaluation des marchés boursiers. Il mesure le prix de l'indice par rapport au bénéfice moyen corrigé de l'inflation des dix années précédentes.
Ratio cours-valeur comptable Ratio qui compare le prix actuel de l'action d'une société à sa valeur comptable par action.
Rendement absolu Également appelé Rendement total. Le rendement qu'un actif financier atteint au cours d'une période donnée.
Rendement du capital Lorsqu'un investisseur reçoit en retour une partie de son investissement initial. Ce paiement n'est pas un revenu, mais il réduit le « prix de base rajusté » (PBR) de l'investissement. Lorsque le PBR atteint zéro, tout rendement subséquent est imposable à titre de gain en capital.
Rendement en dividendes Le pourcentage qu'une société verse en dividendes chaque année par rapport au cours de son action.
Répartition de l'actif L'assortiment d'actions, de titres à revenu fixe, d'espèces et d'autres catégories d'actif dans le portefeuille. La répartition de l'actif est déterminée par vos objectifs de rendement, votre tolérance au risque, vos besoins en revenus et d'autres facteurs.
Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale des États-Unis est la banque centrale des États-Unis. Elle remplit des fonctions générales pour promouvoir le fonctionnement efficace de l’économie américaine et, plus généralement, l’intérêt public.
Stratégie de positionnement Les stratégies de positionnement sont des portefeuilles personnalisés, gérés directement par Investissements Russell, afin d’être utilisés dans le portefeuille global. Les gestionnaires de portefeuille utilisent des stratégies de positionnement pour obtenir un rendement excédentaire et gérer les risques du portefeuille en ciblant des expositions spécifiques. S'ajoutant à ces stratégies, des répartitions sont confiées à des gestionnaires actifs indépendants afin de refléter pleinement les perspectives stratégiques et les compétences dynamiques dans une gestion du risque et de liquidités intégrée.
Surclasser Lorsqu'on s'attend à ce qu'un investissement enregistre un meilleur rendement qu'un indice précis ou que l'ensemble du marché, généralement sur une période donnée.
Surpondération Investir dans un secteur du marché, un secteur ou un titre spécifique dans des proportions supérieures à la normale, généralement définies par ce secteur, ce secteur ou ce titre ou sa pondération dans l'indice de référence.
Swaps sur défaillance Type d'assurance souscrite par l'acheteur d'un titre d'emprunt de société ou souverain pour se protéger contre toute perte éventuelle en cas de défaillance de l'émetteur à l'égard de cette dette.
Symbole boursier L'abréviation ou le symbole boursier utilisé pour identifier une société sur un marché boursier.
Synchronisation des marchés Achat ou vente de titres financiers fondé sur la prédiction de l'évolution future des cours.
Taux de distribution Le rendement des distributions est une façon de mesurer les revenus annuels sous forme de prix unitaire.
Taux de rendement Revenu généré par une action ou une obligation. Le taux de rendement d’une action correspond à son dividende annuel en espèces divisé par son prix actuel. Le taux de rendement d'une obligation est le montant de rendement qu'un investisseur réalise sur une obligation.
Taux d'intérêt Pourcentage du capital que le prêteur impute à l'emprunteur pour l'utilisation des fonds prêtés, déposés ou empruntés. Il est habituellement imputé sur une base annuelle.
Taux préférentiel Taux d'intérêt auquel l'argent peut être emprunté commercialement et qui est influencé par les banques centrales des pays.
Titre Instrument financier négociable comme une action, une obligation ou une option.
Titre à revenu fixe Type d'investissement qui rapporte un revenu régulier sur une période donnée dont le montant est relativement prévisible.
Titres de valeur Titres de sociétés qui semblent sous-évalués en se fondant sur un certain nombre de facteurs fondamentaux, tels qu'un ratio cours-bénéfice et des ratios cours-valeur comptable faibles ou un taux de dividende élevé.
Valeur comptable La valeur d'une société qui est calculée en soustrayant son passif et ses immobilisations incorporelles (comme les brevets et le fonds commercial) de son actif total.
Valeur liquidative La valeur d'un fonds commun de placement obtenue en déduisant le passif du fonds de la valeur de marché de toutes ses parts, puis en divisant le résultat par le nombre de parts émises.
Valeur marchande Valeur à une date précise, si le placement devait être vendu.
Valeur nominale La valeur nominale ou la valeur en dollars d'une valeur mobilière. Pour les actions, il s'agit du prix indiqué sur le certificat. Pour les obligations, il s'agit du montant versé au porteur à l'échéance. On l'appelle aussi valeur au pair ou « pair ».
Vente de couverture La vente d’un titre par une personne qui l’a emprunté dans l’espoir que son prix baissera et qu'elle pourra ainsi racheter ce titre ultérieurement à un prix inférieur pour dégager un profit.

Sources des définitions : Investopedia, Wikipedia, Oxford English Dictionary, dictionnaire Merriam-Webster, magazine MoneySense

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