Le cycle émotionnel des investisseurs | Investissements Russell

LE CYCLE ÉMOTIONNEL DES INVESTISSEURSSurfez sur la vagueQuand les choses vont bien, nous avons l’impression que rien ne peut nous arrêter. Quand les choses tournent mal, nous cherchons à prendre des mesures radicales. Dans la mesure où les émotions peuvent constituer une lourde menace pour la santé financière d’un investisseur, il est important de savoir comment garder la tête hors de l’eau dans le cycle des émotions de l’investisseur.Cliquez sur une émotion pour en savoir plus sur la façon dont elle influe sur les choix de placement. OptimismeLes investisseurs sont habituellement optimistes au départ, ce qui se situe au point d’inflexion de la hausse émotionnelle. Nous nous attendons généralement à ce que tout se passe comme nous l’entendons ou à recevoir un rendement en contrepartie du risque que nous prenons en investissant. Nous investissons sur les marchés parce que nous pensons pouvoir accroître notre patrimoine grâce à nos choix en matière de placements.ExaltationLorsque l’élan se poursuit, nous trouvons l’expérience exaltante et commençons à anticiper des rendements encore plus élevés.FrénésieLorsque l’élan se poursuit, nous trouvons l’expérience exaltante et commençons à anticiper des rendements encore plus élevés.EuphorieLorsque les marchés atteignent le sommet du cycle, les investisseurs peuvent ressentir une certaine euphorie. Nous commençons à penser que nous avons pris la bonne décision d’investir à ce moment-là, et nous croyons que la situation restera favorable. Nous pouvons même nous convaincre que nous pouvons tolérer des niveaux de risque plus élevés et commencer à négocier plus fréquemment ou à investir dans des catégories d’actifs plus risquées.DéniLa deuxième phase du cycle se produit lorsque le marché commence à pivoter. Au début, nous observons anxieusement pour voir si le ralentissement n’est qu’un simple incident. Nous pouvons penser que les choses vont s’améliorer prochainement et donc conserver nos placements.AnxiétéAlors que les marchés continuent de chuter, la peur succède au déni. La valeur des placements diminue peut-être même au point que nous commençons à constater des pertes. Nous commençons à réaliser que nous n’étions peut-être pas aussi intelligents que nous le pensions.PeurLorsque les pertes du marché s’accélèrent, une véritable peur s’installe. Certains investisseurs peuvent alors devenir défensifs et se détourner des actions plus risquées pour se tourner vers des actions plus défensives ou d’autres catégories d’actifs comme les obligations.DépressionDans la troisième phase du cycle, les réalités d’un marché baissier sont au premier plan et un investisseur peut tomber dans la dépression et le désespoir.PaniqueBeaucoup d’entre nous ont raté leur chance de réaliser des profits, ce qui pourrait nous amener à essayer de revenir à l’équilibre en vendant nos placements les moins performants ou en optant pour des titres qui ne sont pas adaptés à notre profil de risque. Lorsque cela ne fonctionne pas, la panique s’installe.CapitulationÀ ce stade, nous nous sentons à la merci du marché et certains d’entre nous abandonnent complètement, renonçant aux placements précisément au plus mauvais moment.DécouragementCeux qui restent investis peuvent se décourager et se demander si investir leur argent durement gagné sur les marchés était vraiment une bonne idée. ScepticismeDans la quatrième phase du cycle, les investisseurs peuvent faire preuve d’un certain scepticisme lorsque les marchés commencent à grimper. Ils ont souvent un sentiment de prudence ou d’inquiétude, car ils se demandent si la reprise du marché va durer. EspoirBien que les investisseurs aient bon espoir que la hausse des marchés se poursuivra, ils peuvent hésiter à investir de l’argent, même à un moment où les prix sont encore relativement bas et où les occasions sont attrayantes.SoulagementNous finissons par nous rendre compte que le marché se redresse. Quant aux investisseurs qui laissent leurs émotions régir leurs décisions de placement, le cycle du marché peut recommencer.

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* « Sept géants technologiques » désigne Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla et Meta, qui possèdent les actions de capitalisation boursière les plus élevées.

À titre d’illustration seulement. Les dernières données de fin de mois sont celles du 31 décembre 2023. Les rendements des cycles de marché sont calculés en utilisant l’indice Ibbotson U.S. Equity Total Return de 1971 à 1978 et l’indice Russell 3000 de 1979 à 2023. En dollars américains. Les indices ne sont pas gérés et il est impossible d’investir directement dans ces derniers. Les rendements passés peuvent ne pas se reproduire.