ラッセル・インベストメント株式会社（本社：東京都港区）は本日、当社のエンハンスト・ポートフォリオ・インプリメンテーション（以下、EPI）が三菱商事企業年金基金に導入され、同基金が日本株式およびグローバル株式のアクティブ運用を直投化一元管理したセパレートアカウント・プラットフォームに移行したことを発表しました。本取り組みは、企業年金の運用管理体制の強化、コスト効率の改善、そして透明性向上に向けた先進的な一歩として位置づけられます。

三菱商事企業年金基金の自家運用執行理事、田中亨氏は、次のようにコメントしています：

「企業年金の運用者として受託者責任を果たしていくためには、リターンを高めることだけでなく、運用コストを最小限に抑えるという視点も重要です。投資のホライズンが長い年金運用においては、数ベーシスポイントのコスト削減であっても大きな意味を持つからです。従来の合同運用スキームから脱却し、ラッセル・インベストメントのEPIへ移行することで運用コストは低減されます。同時に実務上の運用・業務効率や資産保全の観点から投資家が享受するメリットが多岐にわたる面もあり、導入の判断に至りました。」

ラッセル・インベストメントの執行役員 営業統括、堀池正臣は、次のように述べています：

「このたび三菱商事企業年金基金様がEPIへの移行を進められたことを、私たちは大変光栄に思います。EPIは、年金基金の皆様がより高い運用統制、運用コスト削減、そして柔軟な対応力を実現するための強力な基盤です。目まぐるしく変化する市場環境において、こうしたサービスの価値はますます重要になっています。」

今回、大手年金基金がEPIに移行したことは、日本の機関投資家において運用執行の近代化や運用管理体制の効率化を推進する動きが今後加速してくることを予見しています。

受託者責任の厳格化、コスト削減圧力の高まり、そしてリアルタイムな運用管理が求められる中、ラッセル・インベストメントのEPIは、日本市場における新たな運用管理の方向性を示す存在となっています。

直投化やセパレートアカウントは新しいものではありませんが、年金運用業界においては複数の投資家の資金をまとめて運用する合同運用スキーム（投資信託・信託銀行の合同口）を通じた契約形態が主流であり、前者は一部の大口投資家にのみ利用されてきた経緯があります。ラッセル・インベストメントのEPIでは、長年培ってきたファンド・リサーチ機能と執行機能に加え、一元管理プラットフォームの導入によって比較的少額でも直投化への対応を可能としました。

今般、EPIを導入した三菱商事企業年金基金は、日本株式とグローバル株式のアクティブ運用について、これまで通り自身の判断でファンド選定を行い、ポートフォリオ構築を行いますが、投資した全株式は同基金の信託勘定内で保有されます。ラッセル・インベストメントはゲートキーパーの位置づけで運用機関から入手するモデルポートフォリオにしたがって売買執行・保有株式の管理を行います。また、保有株式は一元管理プラットフォームを通じて可視化することで、同基金はポートフォリオのリスク管理を日次ベースで行うことが可能となります。

ラッセル・インベストメントは、グローバルなプラットフォームと日本における専門性を活かし、EPIをはじめとする革新的なソリューションを通じて、日本の機関投資家の皆様が直面する投資課題の克服に必要なツールと透明性を提供し続けてまいります。